智能投顾不同模式-以招商银行和凤凰金融为例

1、总体来说，我国的智能投顾行业中，比较靠谱的模式有两种。一类是以黑盒策略为代表的智能投顾产品，例如招行的摩羯智投；另一类是以白盒策略为代表的基金策略组合产品，例如凤金的魔镜智投。

2、摩羯智投属于黑盒策略产品，用户并不知道系统调仓的逻辑，所有的判断都是系统根据用户一开始填写的问卷而计算出来的。

3、黑盒类产品最佳的目标客群是对专业投资不甚了解的小白用户，客观上，业务发展会更依赖于外围环境及基础设施。

4、魔镜智投属于白盒策略产品，白盒策略提供的是在专业投顾能力和大数据基础之上打造的战术型资产配置组合。顾名思义，白盒策略是公开、透明的。持仓基金、调仓规则公开，用户在购买任何一款组合产品之前，都可以对其背后的交易策略了如指掌，用户可以根据自己的需求来进行选择并且轻松实现一键买入策略产品。因此此类产品更适合于那些有一定投资经验的进阶型投资者。

5、魔镜智投策略包括“三国争霸”、“牛熊轮动”“金股轮动”三中策略。其中“三国争霸”，即三产业轮动策略，三产业轮动指的是在医药、大宗商品、TMT几个行业轮动，追涨杀跌。三产业轮动策略属于业内首创的策略，因此也是凤金的一大亮点。

6、总的来说，黑盒类的摩羯智投更容易吸引小白，白盒类的魔镜智投因为需要透明化，解释成本较高。黑白盒互补的策略体系才能够充分覆盖到全部用户群体。