VaR（VALUE at RISK）计算方法

1、计算样本报酬率。取得样本每日收盘价，并计算其报酬率，公式如下：

R=(Pt-Pt-1)/Pt-1

　　其中R为报酬率、P为收盘价、t为时间。

2、计算样本平均数及标准差

3、检测样本平均数是否为零。由于样本数通常大于30，所以采用统计数Z来检测。

4、计算VaR值。

　　VaR=μ－Zaσ

　　其中α为1－置信水平。

1、可以用来简单明了表示市场风险的大小，没有任何技术色彩，没有任何专业背景的投资者和管理者都可以通过VaR值对金融风险进行评判；

2、可以事前计算风险，不像以往风险管理的方法都是在事后衡量风险大小；

3、不仅能计算单个金融工具的风险。还能计算由多个金融工具组成的投资组合风险，这是传统金融风险管理所不能做到的。