对冲基金的四大特征

美国金融作家塞巴斯蒂安·马拉比总结了对冲基金的4个特征:

●私募:不公开发行,较高的投资门槛,有限的投资者数量,使对冲基金可以规避监管,从而采用灵活复杂的投资策略,获取超额收益。

●业绩提成:通常是双向的,使投资人和投资管理人共享收益和损失。

●对冲:屏蔽市场风险,只承担胜率较大的风险,以取得较确定的收益。

●杠杆:同时放大风险和收益,可根据风险承受能力调整预期收益和风险。

如今,在成熟市场中对冲基金已发展出多种流派、多种策略,它们并不都像国人过去所误解的那样,是一系列高杠杆、高风险的投资品。相反,由于对冲工具能够有效降低市场风险,低杠杆的对冲基金在风险的可控性方面,比追求相对收益的共同基金更具优势。

而且,在经历金融风暴“物竞天择”的淘汰洗礼之后,对冲基金业也更加重视开发风险较低、投资确定性较高的产品。