财务建模——财智云课堂

1、市场行业预测与逻辑

 收入是所有建模的起点

2、营运资金

3、资产负债表预测编制

Ø  应收账款周转率=销售收入÷应收账款余额；即应收账款余额=销售收入÷应收账款周转率

Ø  存货周转率=生产成本÷存货平均余额；即存货余额=生产成本÷存货周转率

Ø  应付账款周转率=成本÷应付账款余额；即应付账款余额=生产成本÷应付账款周转率

Ø  应缴税金项目，要注意与预算损益表项目和缴税时间的配合

4、基本盈利预测的假设—资金、融资和财务

1.       流动资金的变化：应收帐款、存货与销售收入的比例，应付帐款和成本的比例；

2.       目前的流动比率和速动比率；

3.       本期预提坏帐和陈旧存货准备情况；

4.       近期资金的主要来源和使用变化；

5.       银行贷款情况：长期和短期金额以及利率情况；

6.       目前债务和净资产的比率；

7.       是否有扩大资金的计划：贷款或资本市场集资；

8.       利润分配的政策；

9.       股息分配是根据静利润还是根据现金流量；

是否固定股息。

5、基本盈利预测的假设—其他

1.       主营业务利润占税前利润的百分比；

2.       非常项目及其它利润占税前利润的比例；

3.       目前为止利润完成情况；

每股利润变化和原因—股数的变化

6、基本盈利预测的假设—最后的检查

1.       所有的假设是否与公司、行业以及经济环境相符；

2.       与以往年度各项经济指标比率的变化是否相符，如有大的差异能否解释；

3.       主要经济指标比率

7、可在财务经理人论坛寻找更详细步骤